非交易過戶打新即將開閘 基金專戶券商資管積極備戰

  證券時報記者 陸慧婧

  上市公司股東將所持股份進行非交易過戶參與打新的業務已是萬事俱備,只待“發令槍響”。

  近日,多家上市公司發布關于控股股東所持部分股份非交易過戶的提示性公告,委托券商資管或基金專戶設立單一資產管理計劃,以開展股票、基金等金融產品投資。

  據業內人士透露,受資管新規影響,這項業務一直處于暫停狀態,目前業內仍在等待基金業協會出臺正式的備案指引。非交易過戶可以充分利用閑置的股份,不需要另外準備打新底倉,市場需求很大。對于資管機構而言,是值得期待的業務增長點。

  多家上市公司發布

  非交易過戶提示公告

  近期,潔美科技、海天味業、炬華科技、中牧股份等多家上市公司發布控股股東所持部分股份非交易過戶的提示性公告,將非交易過戶打新業務重新帶入市場的聚光燈之下。

  8月7日,潔美科技發布的公告顯示,其控股股東浙江元龍,為開展股票、基金等金融產品投資,委托金鷹基金管理公司設立“金鷹優選10號單一資產管理計劃”,擬向中國登記結算有限責任公司深圳分公司申請辦理證券非交易過戶業務,將其所持的800萬股潔美科技公司股份過戶至前述資管理計劃,金鷹基金作為委托資產管理人在有關法律法規和合同規定的權限內進行管理。

  在潔美科技之前,海天味業、炬華科技、中牧股份已發布相關公告,分別委托招商證券資管、匯添富基金、方正證券設立了單一資產管理計劃。

  據一位券商資管人士介紹,這項業務在資管新規實施之前已經存在,當時叫做定向劃轉,其業務邏輯是,定向資管計劃開設的證券戶與委托人同名,因此股份可以互相劃轉。定向劃轉大部分是用于股票質押,而此后出臺的網下打新規則要求打新需要底倉,市場也逐漸挖掘出定向劃轉的打新需求。

  據其透露,2019年6月,證監會發布《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》中明確,單一資產管理計劃的證券賬戶、期貨賬戶名稱應當是“證券期貨經營機構名稱-投資者名稱-資產管理計劃名稱”。如此則之前的劃轉系統不再適用。

  “今年4月30日,中登公司發布《證券非交易過戶業務實施細則》,目前,各家資管機構的系統已按照新規要求改造完畢,只待基金業協會出臺《證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范第5號——接受證券委托私募單一資產管理計劃》這一正式的備案指引,業務就可以重新開展。”上述券商資管人士說。

  資管機構積極籌備

  靜待業務開閘

  多家資管機構非常看好非交易過戶帶來的增量業務空間,紛紛籌備相關業務,只待政策開閘。

  “資管機構目前均處于業務儲備階段,上市公司股東也有通過非交易過戶進行打新的需求,畢竟非交易過戶可以盤活閑置股份,不需要再出錢購買用于打新的底倉股票。”上述券商資管人士分析,目前科創板創業板都已經實施注冊制,按照目前的打新收益保守估算,年化收益能達到3%-5%,這一收益率對于閑置股份而言還是比較可觀的。“非交易過戶打新是非常好的業務增長點,各家資管機構都非常重視,儲備階段競爭就已經非常激烈。

  “開拓非交易過戶打新業務會比拼資管機構三方面的能力:一是上市公司股東資源儲備;二是打新報價能力;三是能否給客戶帶來做市、稅務籌劃等增值服務。”上述券商資管人士表示,相比基金公司,券商旗下分支機構較多,前期開展業務的優勢更大,部分專戶業務做得較好的基金公司也具備一定的市場競爭力。

  一位基金公司人士也看好非交易過戶打新業務的市場前景。“上市公司非流通市值有幾十萬億,這部分股份盤活需求非常可觀。”

  在上海一位基金公司人士看來,最新市場打新熱情較高,打新基金由于申購資金較多,頻頻暫停大額申購。

  北京一位基金公司人士也表示認同,最近一年,科創板、創業板的打新賺錢效應帶動了市場需求。“對于資管機構而言,本身都有研究打新的投資團隊,不會錯過非交易過戶打新這塊市場蛋糕。政策開閘之后,我們一定會積極參與。” 

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